PNJ có thế mạnh trong mảng trang sức. (Nguồn: PNJ)
SSI Research: Khuyến nghị khả quan với PNJ
Khuyến nghị: Khả quan
Giá mục tiêu: 136.800 đồng/cổ phiếu
Giá hiện hành: 112.00 đồng/cổ phiếu
CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) chuyên sản xuất kinh doanh trang sức bằng vàng, bạc, đá quý, phụ kiện thời trang, quà lưu niệm. Bên cạnh đó, công ty còn kinh doanh đồng hồ, mua bán vàng miếng và dịch vụ kiểm định kim cương, đá quý, kim loại quý. Quý 2/2022, PNJ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 8,1 nghìn tỷ đồng (tăng 81,1% so với cùng kỳ) và 367 tỷ đồng (tăng 64,8% so với cùng kỳ).
Trong năm 2022, SSI kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của PNJ lần lượt đạt 29,1 nghìn tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ) và 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 66% so với cùng kỳ). Điều này có nghĩa là LNST trong 6 tháng cuối năm 2022 sẽ tăng trưởng 107% so với cùng kỳ năm ngoái do PNJ ghi nhận lỗ trong quý 3/2021.
Trong năm 2023, SSI kỳ vọng PNJ sẽ đạt doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 33,4 nghìn tỷ đồng (tăng 14,5% so với 2022) và 2 nghìn tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ).
Với việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu của cổ phiếu từ 142.300 đồng xuống 136.800 đồng, SSI đã hạ P/E mục tiêu của PNJ từ mức từ 20 lần xuống 19 lần, phản ánh nhu cầu có khả năng giảm do áp lực lạm phát dự kiến sẽ xảy ra từ quý 4 năm 2022. SSI duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu PNJ, do quý 3/2022 là quý tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất.
CTCK Agribank (Agriseco): Khuyến nghị mua với ABB
Khuyến nghị: Mua
Giá mục tiêu: 13.500 đồng/cổ phiếu
Giá hiện hành: 10.700 đồng/cổ phiếu
Ngân hàng TMCP An Bình (UPCOM: ABB) là một trong những Ngân hàng Thương mại Cổ phần tư nhân quy mô vừa, chiến lược định hướng tập trung bán lẻ với mục tiêu phát triển bền vững đã giúp ABB có KQKD chuyển biến khả quan qua các năm gần đây.
Mới đây, ABB đã công bố BCTC quý 2/2022 cho thấy sự tăng trưởng tích cực với tổng thu nhập hoạt động đạt 1.752 tỷ đồng trong khi chi phí dự phòng giảm 16,7% so với cùng kỳ đã giúp lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 1.086 tỷ đồng (tăng 52,3% so với cùng kỳ năm trước).
Động lực tăng trưởng của ABB chủ yếu tới từ thu nhập lãi thuần tăng 31,9% so với cùng kỳ năm trước đạt 976 tỷ đồng, thu nhập từ lãi kinh doanh ngoại hối tăng 48,5% so với cùng kỳ năm trước cùng lãi hoạt động khác tăng 154% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm, LNTT của ABB đạt 1.662 tỷ đồng (tăng 39,5%so với cùng kỳ năm trước) và hoàn thành được 54% kế hoạch cả năm.
Năm 2022, ABB dự kiến tăng vốn điều lệ lên hơn 10.400 tỷ đồng thông qua việc phát hành 94 triệu cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 10% và phát hành 5 triệu cổ phiếu ESOP cho người lao động. Điều này sẽ giúp ngân hàng bổ sung quy mô vốn hoạt động, phục vụ nhu cầu mở rộng kinh doanh theo kế hoạch chiến lược 5 năm.
Trong ĐHCĐ, ABB đã thông qua đề xuất đưa cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE. Agriseco kỳ vọng kế hoạch này sẽ sớm được tiến hành trong năm nay và điều này sẽ giúp ngân hàng thuận lợi hơn trong việc huy động vốn, tăng tính thanh khoản cho cổ phiếu.
Định giá P/B (tỷ lệ được sử dụng để so sánh giá của một cổ phiếu với giá trị sổ sách của cổ phiếu đó) hiện tại của ABB khoảng 0,8x lần, thấp hơn so với trung bình ngành là 1,8x lần trong khi ROE (lợi nhuận trên vốn) tăng trưởng tích cực qua các năm (mục tiêu 2022 đạt 23%). Chất lượng tài sản ngân hàng đang dần cải thiện khi dự kiến xử lý hết nợ xấu tại VAMC trong năm nay. Cùng với đó, kế hoạch tăng trưởng ấn tượng 2022 (tăng 56%so với cùng kỳ năm trước) và dự định chuyển sàn sang HOSE sẽ là các chất xúc tác hấp dẫn để đầu tư cổ phiếu này.
Về mặt định giá, Agriseco cho rằng vùng giá 16.000 – 18.000 đồng là phù hợp xét trong tổng quan ngành. Trong ngắn hạn dựa trên xu thế dòng tiền, Agriseco khuyến nghị MUA cổ phiếu ABB với giá mục tiêu là 13.500 đồng/cp. Hiện giá giao dịch cổ phiếu ABB hết ngày 26/7 là 10.700 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 20,7% so với giá mục tiêu.
Lưu ý từ Toà soạn: Những khuyến nghị nêu trên được chúng tôi tổng hợp từ các công ty chứng khoán. Thông tin nêu trên chỉ mang tính chất tham khảo, chúng tôi không chịu trách nhiệm trước quyết định đầu tư của Quý bạn đọc dựa trên khuyến nghị. Bạn đọc cần cân nhắc và tham khảo nhiều nguồn thông tin trước khi đầu tư.
