VKC Holdings không thể thanh toán lô trái phiếu đến hạn
Công ty cổ phần VKC Holdings (mã chứng khoán VKC, tiền thân là Công ty cổ phần Cáp Nhựa Vĩnh Khánh được thành lập từ năm 1993) có vốn điều lệ hiện nay 200 tỷ đồng. Ngành nghề kinh doanh chính của công ty là sản xuất dây dẫn điện, cáp viễn thông, thiết bị điện thoại…
Đáng chú ý, trước đó, nhóm Louis Holdings của ông Đỗ Thành Nhân từng là cổ đông lớn của VKC Holdings, nhưng đã thoái sạch vốn vào tháng 12/2021.
Được biết VKC Holdings có lô trái phiếu VKCH2123001 phát hành ngày 9/12/2021 trị giá khoảng 200 tỷ đồng khiến doanh nghiệp mất khả năng thanh toán. Liên quan đến lô trái phiếu này, ngày 9/12/2021, VKC Holdings đã phát hành 2.000 trái phiếu với giá 100 triệu đồng, huy động tổng cộng 200 tỷ đồng. Lô trái phiếu trên có kỳ hạn 18 tháng với mức lãi suất chưa được tiết lộ. Tuy nhiên, tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu này là nhà máy đá Bình Thuận và quyền sử dụng, quyền sở hữu nhà ở và tài sản khác gắn liền với đất thuộc GCN số BR 626016 tọa lạc tại An Giang.
Ngày 9/9/2022, VKC Holdings đến hạn thanh toán lãi của lô trái phiếu trên. Tuy nhiên, tới thời gian thanh toán lãi, doanh nghiệp này bất ngờ thông báo hoãn kế hoạch trả lãi và không đưa ra lịch trình cụ thể để trái chủ được biết.
VKC Holdings mất khả năng thanh toán 200 tỷ đồng trái phiếu đến hạn?
Liên quan về vấn đề này, ngày 11/10/2022, VKC Holdings đã có Văn bản số 356/CV/VKC-22 giải trình nguyên nhân mất khả năng thanh toán đối với các chủ nợ.
Theo giải trình, VKC Holdings đã cố gắng thu xếp tài chính để thanh toán cho trái chủ, nhưng đến ngày 29/9/2022 vẫn chưa thu xếp được tài chính và ra thông báo tạm hoãn thanh toán lãi cho trái chủ vì nhiều nguyên nhân.
Ngay sau khi ông Đỗ Thành Nhân bị bắt, các ngân hàng mà VKC Holdings đang có quan hệ tín dụng đánh giá rủi ro của lô trái phiếu VKCH2123001 là rất cao, nên các ngân hàng này đã ngưng cung cấp tín dụng cho công ty. Điều này đã ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty.
Cụ thể, trong quý II/2022, VKC Holdings ghi nhận doanh thu 46,8 tỷ đồng, giảm 80% so với cùng kỳ. Sang quý III/2022, ước tính doanh thu khoảng 17,2 tỷ đồng, giảm tới 92% so với cùng kỳ và giảm 63% so với quý II/2022.
Về Báo cáo soát xét bán niên năm 2022, VKC Holdings ghi nhận lỗ hơn 191 tỷ đồng chủ yếu do gánh nặng chi phí lãi vay. Đến thời điểm 30/6/2022, VKC Holdings đang nợ các tổ chức tín dụng và trái chủ là 378 tỷ đồng, chi phí lãi vay là 19 tỷ đồng/6 tháng đầu năm.
Bên cạnh đó, sau khi Ban điều hành mới vào tiếp quản VKC Holdings, VKC Holdings đã rà soát lại tình hình tài chính và nhận thấy nhiều bất thường như giá trị hàng tồn kho thiếu chưa rõ nguyên nhân và đã ghi nhận trên Báo cáo tài chính là 102 tỷ đồng; các khoản phải thu khách hàng lên đến 163 tỷ đồng (trong đó không có khả năng thu hồi là 84 tỷ đồng), và công ty đã trích lập dự phòng là 65 tỷ đồng.
Văn bản giải trình của VKC Holdings về nguyên nhân mất khả năng thanh toán đối với các chủ nợ
Hiện tại, Ban lãnh đạo VKC Holdings vẫn đang tiếp tục rà soát và đánh giá lại các khoản phải thu nêu trên và nhiều khả năng số tiền không có khả năng thu hồi sẽ cao hơn số tiền 84 tỷ đồng hiện tại.
Trong khi đó, việc phát hành lô trái phiếu 200 tỷ đồng với mục đích sử dụng vốn ban đầu là mua lại 85 tỷ đồng vốn góp của Louis Land (mã BII) tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Tocco, nhưng thực tế, số tiền sử dụng để mua và tăng vốn Tocco gần 165 tỷ đồng. Số tiền đầu tư vào Tocco không mang lại bất kỳ lợi ích kinh tế nào cho VKC Holdings.
Chính vì những lý do trên, VKC Holdings đã mất khả năng thanh toán 200 tỷ đồng trái phiếu đến hạn cho các trái chủ.
Kiểm toán đưa ra ý kiến ngoại trừ Báo cáo bán niên năm 2022
Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn Chuẩn Việt Nam đã cho biết không thu thập được thư xác nhận bằng hình thức phúc đáp trực tiếp đối với nợ phải thu khách hàng. Do đó, kiểm toán không xác định được tính đúng đắn số dư của khoản mục này trên Bảng cân đối kế toán thời điểm 30/6/2022 là 83,99 tỷ đồng.
Ngoài ra, vay và nợ thuế tài chính ngắn hạn, mô tả dòng tiền chi ra từ đợt phát hành trái phiếu đúng mục đích theo Nghị quyết Đại hội cổ đông bất thường ngày 8/12/2021 nhưng không đúng theo Bản công bố ngày 3/12/2021 (mua lại toàn bộ phần vốn góp thuộc sở hữu của Công ty cổ phần Louis Land tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Toccoo Việt Nam, tương ứng 85% vốn với số tiền 80,8 tỷ đồng).
Các khoản chi không đúng mục đích theo Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông bất thường ngày 8/12/2021 và không đúng mục đích theo Bản công bố thông tin ngày 3/12/2021 với số tiền là 34,9 tỷ đồng.
Đồng thời khoản mục vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, mô tả Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu An Giang sử dụng tài sản là quyền sử dụng, quyền sở hữu nhà ở và tài sản gắn liền trên đất thuộc vị trí tại thị trấn Núi Sập, huyện Thoại Sơn, tỉnh An Giang để đảm bảo cho khoản phát hành trái phiếu, tài sản này chưa được thực hiện ký 3 bên giữa VKC Holdings với Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu An Giang và tổ chức với tư cách là bên nhận tài sản đảm bảo.
Trong kỳ, VKC cũng thay đổi Hội đồng quản trị và Ban tổng giám đốc, do vậy kiểm toán thiếu thông tin để xác định các bên liên quan. Do đó, Kiểm toán không thể xem xét liệu các giao dịch và số dư với bên liên quan mà công ty đã thuyết minh đủ hay chưa.
Ngày 19/8/2022, VKC Holdings cũng có Văn bản số 307/CV/CBTT/VKC-22, giải trình về ý kiến ngoại trừ của kiểm toán viên như sau.
Theo VKC Holdings, công ty sẽ thu thập thư xác nhận đối với khoản nợ phải thu khách hàng để cung cấp và làm cơ sở cho kiểm toán và các kỳ báo cáo tiếp theo. Đồng thời sẽ trích lập dự phòng các khoản nợ khó đòi và không thu hồi được để công khai và minh bạch với các khoản mục phải thu khách hàng này theo ý kiến kiểm toán.
Việc phát hành trái phiếu của công ty và dòng tiền chi ra theo Thuyết minh V.18a vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, mô tả dòng tiền chi ra từ đợt phát hành trái phiếu đúng theo Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông bất thường số 41NQ/ĐHĐCĐ/VCOM/2021 ngày 8/12/2021 nhưng không đúng theo Bản công bố thông tin ngày 3/12/2021 (mua toàn bộ vốn góp thuộc sở hữu của Công ty cổ phần Louis Land tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Toccoo Việt Nam, tương đương 85%). Các khoản chi không đúng mục đích theo Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông bất thường số 41NQ/ĐHĐCĐ/VCOM/2021 ngày 8/12/2021 và không đúng mục đích bản công bố thông tin ngày 3/12/2021 với số tiền 34,9 tỷ đồng.
VKC Holdings đang nỗ lực làm việc để thu hồi tiền từ việc mua lại phần vốn góp của Louis Land và thu hồi dòng tiền đã chi ra không đúng mục đích như đã nêu trên để đảm bảo cho việc thanh toán lãi và tiền vốn vay trái phiếu đúng hạn.
Trong kỳ, do nhiều biến động từ thị trường chứng khoán và liên quan đến công ty của nhóm Louis, Hội đồng quản trị và Ban Tổng giám đốc công ty đã có nhiều thay đổi, công ty chưa có các giao dịch mua bán hàng hóa giữa các bên liên quan đến các thành viên Hội đồng quản trị và Ban Tổng giám đốc.
Sau kiểm toán, lợi nhuận của VKC “bốc hơi” hơn 166 tỷ đồng
Trong Báo cáo tài chính bán niên 2022 tự lập, VKC Holdings ghi nhận lỗ 24,6 tỷ đồng trong nửa đầu năm. Tuy nhiên, sau kiểm toán thì mức lỗ lên 191,1 tỷ đồng (tăng gấp 7,7 lần). Sự chênh lệch trên sau kiểm toán đến từ chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh lên 82,5 tỷ đồng và lợi nhuận khác âm tới 93,26 tỷ đồng.
Sau kiểm toán, lợi nhuận của VKC “bốc hơi” hơn 166 tỷ đồng
VKC Holdings cho rằng, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng do trích lập dự phòng các khoản nợ khó đòi và phải thu khách hàng quá hạn. Trong khi đó, chi phí khác tăng do xử lý hàng tồn kho thiếu không xác định được nguyên nhân. Trong kỳ, VKC Holdings đã trích lập dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 65,4 tỷ đồng (con số đầu năm là 29 triệu đồng); trích lập 0,58 tỷ đồng giảm giá tồn kho so với đầu năm không phải trích lập.
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của VKC Holdings tiếp tục âm 66,79 tỷ đồng, sau 2 năm 2020 và 2021 liên tục âm lần lượt là 39 tỷ đồng và 109 tỷ đồng. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh nhiều năm liên tục âm cho thấy những rủi ro lớn ảnh hưởng đến khả năng thanh toán lãi vay, các khoản nợ vay ngắn hạn hay nợ dài hạn đến hạn trong kỳ.
Tại phiên giao ngày 17/10, cổ phiếu VKC đang được giao dịch với giá mở cửa là 2.100 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu này hiện đang bị đưa vào diện cảnh báo.
